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谁在导演A股疯狂大剧基金踏空疑似国家队拉抬

发布时间:2021-01-21 05:31:11 阅读: 来源:无缝钢管厂家

梦幻10月何来?

2010年10月的A股正在上演罕见的疯狂一幕。那么,是谁导演了这场疯狂的大剧?从资金可见,此轮行情的做多资金却并非来自基金。分析人士认为,从基金净值变化、资金规模以及结合农业银行(601288)解禁、上涨路径等情况分析,国家队入场的可能性比较大。

10月8日,上证综指一举站上久攻不下的2700点及半年线。

10月11日,2800点被轻松突破。

10月15日,上证综指站稳2900点并突破年线。

10月18日,两市近5000亿元的成交量创下中国股市20年新纪录。

10月19日,上证综指收上3000点。

2010年10月,A股正在上演罕见的疯狂一幕。

用一位分析师的话讲:“似乎就在一夜之间,美元持续贬值,日元持续升值,大宗商品暴涨,顷刻间,所有资金达成共识,创造了A股又一历史性时刻。”

利空都未能阻挡大势。10月19日晚,中国人民银行宣布自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这也是2008年金融危机之后,中国政府首次加息。10月20日,A股早盘一度下跌50点。但最终,沪指仍然走高站在3000点之上,盘中甚至创出本轮行情新高。

尽管9月底以来,上证综指已上涨400点,但未能抄底而在上涨后追高的投资者反而更容易出现亏损;就连手中握有巨额资金的不少基金,同样踏空此轮行情;与此同时,国家队拉抬的消息不胫而走。

沉寂了大半年的A股,缘何突然变盘?投资者又如何掘金接下去的行情?前期的热门股是否还有更大的行情?本周,理财一周报采访了多位券商分析师、基金及私募人士后发现,“谨慎对待”是多数机构人士的建议。

意外反转

通胀预期引发暴涨行情

从9月30日开始至本周二,上证综指节节收高,从2610点一路上涨到最高点3026点,区间涨幅达到了15%;深证成指从11223点涨到12765点,区间涨幅也达到了15.3%。

不过在爆发性上涨前夕,A股遭遇利空。9月29日夜间,今年第二波地产调控政策出台,银监会要求商业银行将商品房首付比例由原来的最低20%上调至30%。对此,市场分析人士纷纷表示出了悲观态度。

然而出人意料的是,9月30日,两市股指低开后迅速被多方拉出一条长阳线,尾盘大幅收红,上证综指上涨1.72%,深证成指上涨2.18%。

一根意料之外的大阳线,拉开了本轮反弹的大幕。

整个国庆长假的海外市场,并非分析人士此前所预料的风平浪静,但来势汹汹的皆是中国股市的利好。国际股市大涨、美元贬值、日本政府实施零利率、大宗商品暴涨,一系列变动导致对新一轮资产泡沫讨论甚嚣尘上。

节后,在资源股、银行股带动下,大盘出现6连阳。尤其是10月18日,沪市创下3076亿元成交量,深市创下1810亿元成交量,两市成交量接近4900亿元,创下有史以来最大单日成交量。次日,大盘继续大涨46点,站上3000点整数关。

谁在导演:基金踏空,疑似国家队拉抬

那么,是谁导演了这场疯狂的大剧?从资金可见,此轮行情的做多资金并非来自基金。

据wind数据,从9月30日至10月18日,在394只基金中, 169只基金仓位上升,其中仅有24只基金仓位增幅超过5%,而187只基金仓位下降,36只基金仓位并无变换。由此可见,累计共有223只基金踏空416点上涨行情。

对此,10月19日,沪上某合资基金的投资总监在接受理财一周报记者采访时表示:“踏空两字对基金来说有些苛刻,我们手中持有的是一些非周期性行业的股票,在此轮上涨前,基金大部分跑赢大盘,但没人关注。如果非要说踏空的话,我承认,我们踏空了。”

但对于后市,该基金人士却表现出了谨慎。他指出,从现象上分析,经过9个月的市场波动,非周期性股票与周期性股票差距达到较高水平,在9月之前医药股和元器件板块的涨幅在20%以上,而煤炭及地产板块跌幅在20%以上,而从估值上讲,地产、金融已经到了更低的估值水平。日本央行的意外降息及美元的贬值这两大导火索点燃了市场对全球流动性放松的强烈预期,从而导致大宗商品价格上涨,及节后周期性行业的上涨。但此轮行情离结束应该不远。

该人士指出:“当下这种情况和2006年、2007年、2009年无可比性,2006年和2007年经济过热,而2009年全球都在放松流动性,经济触底反弹。当前,美国正在释放流动性,而中国想收缩流动性,但不敢加息(编者注:10月19日晚,央行公布加息消息),怕引发人民币升值,此前央行才对6大银行提高准备金率,这足以说明我们对人民币汇率的态度。所以中国不会出现流动性放松,经济也不会如前些年增速较快,现在经济比较平稳,因此周期性股票不会像2006年及2007年那么火爆。由此也可判断,行情不会复制2007年的大牛市。”

这一观点与上海证券报分析师屠骏几乎如出一辙,屠骏指出,“定量宽松”导致的货币再泛滥不是经济向好的标志,而恰恰是实体需求、复苏遭遇挫折的反应。屠骏判断,当前行情属于暂无实体需求支撑的资金推动型行情。

既然基金及券商对此轮行情均抱谨慎态度,做多动力也非来自基金,那么又是谁有那么大力量推动市场创下单日近4900亿元的天量成交量?

分析师胡雷雷10月19日在接受理财一周报记者采访时表示,从基金净值变化、资金规模以及结合农行解禁、上涨路径等情况分析,国家队入场的可能性比较大。

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